Strengere Kreditbedingungen und neue ESG-Anforderungen

Lediglich Großunternehmen verzeichnen ein spürbares Plus bei Kreditverhandlungen. Kleine und mittlere Unternehmen (KMU) hingegen halten sich weiter zurück und stoßen zunehmend auf verschärfte Kreditbedingungen.

Die schwache Konjunktur wirkt weiterhin als zentraler Bremsfaktor. Zwar haben sinkende Kreditzinsen im Jahresverlauf temporär Entlastung gebracht. Doch mit dem Auslaufen des geldpolitischen Lockerungskurses verpuffen diese Impulse. Die Hoffnung auf eine Nachfragebelebung verlagert sich zunehmend auf die erwartete wirtschaftliche Aufhellung im Jahr 2026.

Besonders kritisch ist die Entwicklung beim Kreditzugang. Mehr als jedes dritte KMU berichtet inzwischen von Einschränkungen bei der Kreditaufnahme. Banken reagieren damit auf strukturelle Probleme, schwache Ertragslagen und erhöhte Ausfallrisiken, insbesondere im Mittelstand. Aus Risikosicht ist diese Vorsicht nachvollziehbar, verstärkt jedoch die Gefahr eines negativen Kreislaufs aus Investitionszurückhaltung und konjunktureller Schwäche.

Ein weiterer Trend: Auch wenn ESG-Aspekte bislang nur in rund 15 Prozent der Kreditgespräche mit KMU explizit thematisiert werden, steigen die Anforderungen. Hintergrund sind verschärfte Vorgaben an das Risikomanagement der Banken, unter anderem durch Leitlinien der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde, die eine systematische Berücksichtigung von ESG-Risiken verlangen. Selbst mögliche Erleichterungen durch das europäische Omnibus-Paket ändern daran wenig.

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Programmbereich: Management und Wirtschaft